Qué son los Cetes y cómo invertir en ellos desde Cetesdirecto

Los Cetes son títulos de deuda del Gobierno Federal de México. Se compran por debajo de su valor nominal de 10 pesos y, al vencer, pagan esos 10 pesos: la diferencia es tu ganancia. Una persona física puede comprarlos sin intermediarios en Cetesdirecto, la plataforma gratuita que opera Nacional Financiera, desde 100 pesos. Esta guía explica cómo funcionan y no recomienda comprarlos ni pronostica tasas.

Cómo hicimos esta guía

En resumen

• Son bonos cupón cero: no pagan intereses durante su vida y liquidan 10 pesos por título al vencimiento.
• Cetesdirecto ofrece plazos de 28, 91, 182, 364 y 728 días.
• En el cuadro CF107 del SIE de Banxico, con fecha del 15 de octubre de 2026, figuran 6.25 % a 28 días y 7.11 % a 364 días.
• La tasa que ves es nominal y antes de impuestos: la CONDUSEF recuerda que al rendimiento hay que descontarle el ISR y que la ganancia real es la que queda después de la inflación.
• Para abrir cuenta en Cetesdirecto, Nafin pide ser mayor de 18 años y tener una cuenta bancaria propia en un banco con operaciones en México.

Qué son los Cetes según Banxico y Hacienda

El Gobierno Federal necesita financiarse y una de sus vías es pedir prestado al público. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) define los valores gubernamentales como títulos de deuda que el Gobierno Federal coloca entre el público inversionista para cubrir sus necesidades de financiamiento. Los emite la SHCP, y Banco de México los coloca y los protege.

Dentro de esa familia, los Cetes son el instrumento de deuda más antiguo del Gobierno Federal, según el libro El mercado de valores gubernamentales en México de Banxico. Se emitieron por primera vez en enero de 1978 (el 19 de enero, según la tabla histórica de la obra), y con ellos nació el mercado de valores gubernamentales del país. Según esa obra, el gobierno emite y coloca cuatro instrumentos en el mercado local: cetes, bonos, bondes y udibonos.

Lo que define a un Cete es su forma de pago. Banxico lo ubica entre los bonos cupón cero: se vende a descuento, por debajo de su valor nominal, no paga intereses mientras está vigente y liquida su valor nominal en la fecha de vencimiento. La SHCP fija ese valor nominal en 10 pesos.

Los plazos, según quién lo diga

Las tres fuentes oficiales no coinciden en los plazos. El documento de la SHCP de 2011 enumera cuatro: 28, 91, 182 y 364 días. El libro de Banxico, que no tiene fecha visible, dice que el plazo máximo «actualmente» es de un año.

Pero la página de productos de Cetesdirecto, consultada el 20 de octubre de 2026, lista cinco plazos: 28, 91, 182, 364 y 728 días. Para elegir plazo, la referencia práctica es lo que ofrece la plataforma el día que entras; los textos de Banxico y de Hacienda describen el instrumento en el momento en que se escribieron.

Cetes y otros valores del gobierno

El caso real: las subastas de octubre de 2026

Las tasas de los Cetes salen de una subasta semanal. Banxico actúa como agente financiero del Gobierno Federal y del IPAB, y las convocatorias son semanales para ambos. La subasta se celebra dos días hábiles antes de la colocación, que siempre cae en jueves (si ese jueves es inhábil, se coloca el día hábil más cercano).

Para los Cetes del Gobierno Federal, Banxico usa una subasta a precio múltiple con sistema «cerrado»: el precio de asignación se conoce después del cierre. Por eso nadie sabe la tasa de una subasta antes de que termine.

Esto es lo que registró el cuadro CF107 del Sistema de Información Económica (SIE) de Banxico para las tres primeras fechas de octubre de 2026:

Tres detalles de la tabla merecen una segunda lectura. El 8 de octubre de 2026 no hubo emisión a 364 días: el SIE marca «N/E». La emisión «a 364 días» con fecha del 1 de octubre tuvo en realidad un plazo efectivo de 349 días, y la del 15 de octubre, de 364.

Y el monto asignado a 28 días fue el mismo en las tres fechas: 6,000 millones de pesos en cada subasta, según el SIE.

¿Por qué cambian de una semana a otra? La CONDUSEF explicó en mayo de 2021 que la tasa de rendimiento de los valores gubernamentales cambia todos los días, y que el factor que más pesa es la tasa de referencia del Banco de México, es decir, la tasa que Banxico cobra por prestar efectivo a los bancos comerciales. Como ejemplo histórico, esa revista registró que la tasa de referencia pasó de 8.25 % en julio de 2019 a 4 % en mayo de 2021. Las fuentes consultadas no atribuyen una causa a los movimientos de octubre de 2026, y esta guía tampoco.

Cómo se calcula lo que ganas

Cetesdirecto lo resume así: la ganancia es la diferencia entre el precio que pagaste al comprar el título y su valor nominal al vencimiento. La CONDUSEF usa la misma definición en su nota de junio de 2023.

Con letras queda más claro. Supón que en la subasta te asignan cada título a un precio P, por debajo de 10 pesos:

• Ganancia bruta por título = 10 pesos − P.
• Ganancia neta = ganancia bruta menos el impuesto sobre la renta que corresponda. La CONDUSEF advierte que al rendimiento «todavía hay que deducirle» el ISR; las fuentes consultadas no fijan una tasa, así que consulta el texto vigente o al SAT.
• Ganancia real = lo que queda después de descontar la inflación del periodo, según la definición de tasa de interés real de la CONDUSEF.

El precio P sale de la tasa de la subasta y del plazo. Cuanto más baja es la tasa, más cerca de 10 pesos pagas cada título y menor es la diferencia que cobras al vencer.

Cómo comprar Cetes en Cetesdirecto

En diciembre de 2010 el Gobierno Federal empezó a vender títulos directamente al público con el programa Cetesdirecto, según Banxico. Nafin lo describe como una plataforma en internet para comprar valores gubernamentales sin pasar por la banca, las casas de bolsa ni otras instituciones (lo que en otros países de la región se llamaría «sin broker»). La creó la Secretaría de Hacienda y la opera Nacional Financiera.

1. Revisa si cumples los requisitos. Nafin pide ser mayor de 18 años y tener una cuenta bancaria a tu nombre en un banco con operaciones en México.
2. Abre la cuenta. La CONDUSEF calcula que el trámite toma aproximadamente 5 minutos y que al terminar obtienes un contrato. El «Contrato Exprés» permite una capacidad de ahorro mensual de hasta 3 mil UDIS (Unidades de Inversión).
3. Fondea desde tu banco. Abrir la cuenta no cuesta nada y la plataforma no cobra comisiones por manejo de cuenta ni por transacciones, según Nafin y la CONDUSEF.
4. Elige plazo y monto. No hay monto mínimo: se compran títulos desde 100 pesos.
5. Espera al vencimiento. Ese día recibes 10 pesos por cada título.

Un aviso de la propia plataforma importa más de lo que parece. Cetesdirecto se presenta como un servicio de inversión no asesorado de ejecución de operaciones: nadie te da una recomendación personalizada, y te toca a ti verificar que los valores encajen con tus objetivos.

Según la CONDUSEF (junio de 2023), a Cetesdirecto lo regulan la CNBV y la propia CONDUSEF. Para otras plataformas financieras en México, la guía sobre la Ley Fintech explica cómo verificar una entidad.

Errores frecuentes al leer la tasa de los Cetes

Comparar la tasa con cero en lugar de con la inflación

Una tasa de 6.25 % a 28 días, la que el SIE registra con fecha del 15 de octubre de 2026, dice cuánto paga el gobierno en pesos. No dice cuánto poder de compra ganas. Para eso hay que restarle la inflación, que es justo lo que la CONDUSEF llama tasa de interés real; en la guía sobre qué es la inflación está cómo se mide en México.

Olvidar el ISR

Las tasas del SIE son brutas. La CONDUSEF lo dice sin rodeos: al rendimiento todavía hay que deducirle el impuesto sobre la renta. Las fuentes consultadas no publican la tasa aplicable, y cambiarla de memoria sería inventar un dato.

Creer que «sin riesgo» significa sin ninguna sorpresa

Las fuentes oficiales no usan el mismo tono. Nafin escribe que Cetesdirecto es un modelo que «no tiene riesgos» porque lo respalda el Gobierno de la República. Banxico, más prudente, explica que los valores gubernamentales se consideran libres de riesgo porque los respaldan la confianza y el crédito del gobierno, y que sus obligaciones son completamente seguras para el tenedor «al menos en teoría».

La CONDUSEF agrega que cualquier inversión conlleva un riesgo que depende del entorno económico, y que ese riesgo se reduce al elegir el instrumento adecuado y mantenerlo hasta el vencimiento.

Necesitar el dinero antes del vencimiento

La CONDUSEF asocia el menor riesgo con mantener el título hasta el vencimiento y, según esa institución, la tasa cambia todos los días. Las fuentes consultadas no detallan qué pasa si retiras el dinero antes; el pago de 10 pesos por título corresponde a la fecha de vencimiento.

Dónde ver el dato oficial

• Resultados de cada subasta: el cuadro CF107 del SIE de Banxico, con tasa, plazo efectivo y monto asignado por fecha.
• Plazos y rendimientos disponibles para comprar: la página de productos de Cetesdirecto.
• Definiciones y reglas de colocación: el libro El mercado de valores gubernamentales en México de Banxico y el documento de la SHCP sobre valores gubernamentales en el mercado local.
• Quejas y educación financiera: la CONDUSEF y su revista Proteja su Dinero.

Los Cetes son un instrumento mexicano y se compran en pesos. Quien vive en otro país de LATAM y gana en otra moneda también se expone al tipo de cambio; la ficha del dólar frente al peso mexicano explica ese par.

Dos dudas comunes

¿Cetes y Cetesdirecto son lo mismo?

Son cosas distintas. Los Cetes son el título de deuda que emite la SHCP; Cetesdirecto es la plataforma de Nafin por la que una persona los compra sin intermediarios. Nafin la describe como una plataforma para adquirir valores gubernamentales en general, no solo Cetes.

¿Qué pasa si una semana no hay subasta en mi plazo?

Ocurrió el 8 de octubre de 2026, cuando el SIE marcó «N/E» en el plazo de 364 días. Las fuentes consultadas no explican qué ofrece la plataforma en ese caso (un hueco que vale la pena revisar en Cetesdirecto antes de planear un plazo largo).

Qué mirar antes de decidir

• La tasa de la subasta más reciente en el SIE, con su fecha, y no la de un artículo viejo.
• El plazo efectivo: una emisión «a 364 días» puede tener otro plazo real, como los 349 días de la emisión con fecha del 1 de octubre de 2026.
• Si puedes dejar el dinero hasta el vencimiento, porque es la condición con la que la CONDUSEF asocia el menor riesgo.
• La inflación y el ISR del periodo, que reducen la ganancia real.

Cetesdirecto no te asesora. Y la cifra que tienes asegurada es una sola: 10 pesos por título el día del vencimiento.

Fuentes y metodología de esta guía

Fuentes

• Banco de México, El mercado de valores gubernamentales en México: tipos de instrumentos y su colocación: definición de bono cupón cero, primera emisión, plazo máximo, instrumentos del Gobierno Federal, subastas semanales, día de colocación, tipo de subasta, inicio de Cetesdirecto y udibonos. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• Banco de México, El mercado de valores gubernamentales en México: introducción: valores «libres de riesgo», origen del mercado en 1978 y papel de la SHCP. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Valores Gubernamentales en el Mercado Local: definición de valores gubernamentales, valor nominal y plazos de los Cetes, Bonos de Desarrollo a tasa fija. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• Banco de México, Sistema de Información Económica, cuadro CF107: tasas, plazos efectivos y montos asignados de las subastas del 1, 8 y 15 de octubre de 2026. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• Nacional Financiera, Cetesdirecto: qué es la plataforma, operador, costo, monto mínimo, requisitos y su afirmación sobre el riesgo. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• Cetesdirecto, Productos: cálculo de la ganancia, plazos disponibles y aviso de servicio no asesorado. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• CONDUSEF, ¿Por qué sube y baja el valor de los CETES? (3 de mayo de 2021): tasa de rendimiento, tasa de referencia, ISR y tasa de interés real. Consultado el 20 de octubre de 2026.
• CONDUSEF, Mitos y verdades de los CETES (1 de junio de 2023): rendimiento, riesgo, regulación, creación y operación de Cetesdirecto, costos, Contrato Exprés y tiempo de apertura. Consultado el 20 de octubre de 2026.

Metodología

Las definiciones salen de las publicaciones de Banxico, la SHCP, Nafin y la CONDUSEF; las tasas, del cuadro CF107 del SIE de Banxico, cada una con su fecha de subasta. La guía no muestra precios, capitalización, volumen ni pronósticos de tasas, y no calcula rendimientos propios: el ejemplo de cálculo usa la fórmula de las fuentes, sin cifras inventadas. Límites: las fuentes difieren en los plazos disponibles (se informan las versiones de cada una), el libro de Banxico no tiene fecha visible y ninguna fuente consultada publica la tasa de ISR aplicable. Créditos de imagen: captura propia de banxico.org.mx del 20 de octubre de 2026; captura propia de cetesdirecto.com del 20 de octubre de 2026; captura propia de banxico.org.mx del 20 de octubre de 2026.

Creación

Guía redactada por el equipo editorial de CriptoBiblia con asistencia de herramientas de IA; cada dato fue verificado contra las fuentes oficiales citadas.

Vigencia

Datos revisados el veinte de octubre de dos mil veintiséis. Contenido informativo: no es una recomendación de inversión. Si encuentras un error, escríbenos a [email protected].

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en Cetesdirecto?

Según Nacional Financiera, en Cetesdirecto no se pide un monto mínimo y se pueden comprar títulos desde 100 pesos. La plataforma es gratuita y no cobra comisiones. La CONDUSEF lo confirmó en junio de 2023: abrir la cuenta no tiene costo y no hay cargos por manejo de cuenta ni por transacciones.

¿Puedo abrir una cuenta de Cetesdirecto si no vivo en México?

Nafin pide dos requisitos: ser mayor de 18 años y tener una cuenta bancaria a tu nombre en un banco con operaciones en México. Las fuentes oficiales consultadas no detallan reglas específicas para quienes residen en otro país, así que confirma tu caso directamente con Cetesdirecto antes de iniciar el trámite.

¿Los Cetes pagan intereses cada mes?

No. Banxico los clasifica como bonos cupón cero: se venden a descuento y no pagan intereses durante su vida. Tu ganancia es la diferencia entre el precio que pagaste y los 10 pesos de valor nominal que recibes al vencimiento. Los Bonos de Desarrollo a tasa fija y los udibonos sí pagan intereses cada seis meses.

¿Quién regula Cetesdirecto?

Según la CONDUSEF (junio de 2023), Cetesdirecto está regulado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y por la propia CONDUSEF. La plataforma fue creada por la Secretaría de Hacienda y la opera Nacional Financiera (Nafin). Banxico participa como agente financiero en la colocación de los valores del Gobierno Federal.